一、市場行情 

1、國內(nèi)棉花價格弱勢整理

上周，國內(nèi)紡織市場需求仍未出現(xiàn)明顯改善，國內(nèi)棉價弱勢震蕩，等待新花上市價格指引，隨著周四ICE主力合約跌停，鄭棉價格跌幅隨之?dāng)U大，周五收盤價高于前周。9月2日，代表內(nèi)地標(biāo)準(zhǔn)級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)15988元/噸，較前周上漲255元/噸，漲幅0.16%；鄭州棉花期貨主力合約結(jié)算價15175元/噸，較前周上漲145元/噸，漲幅0.96%。

2、國際棉花價格連續(xù)回落

上周，日益加劇的全球經(jīng)濟衰退擔(dān)憂令棉花需求前景惡化，美國主產(chǎn)棉區(qū)迎來降雨緩解干旱，疊加美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫，美股指數(shù)重挫，國際棉花價格連續(xù)回落。9月2日，代表進(jìn)口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(shù)（M）報價128.49美分/磅，按1%關(guān)稅下折算人民幣價格為21363元/噸，較前周下跌844元/噸，跌幅3.80%。

3、滌綸短纖價格震蕩下跌

上周，國內(nèi)滌綸短纖價格呈現(xiàn)震蕩下跌走勢。全球經(jīng)濟衰退憂慮與下短期油價或仍不樂觀，上周，下游純滌紗開機率略有上升，但由于周四晚間原油大跌，滌綸短纖價格隨著原料下行。隨著行業(yè)傳統(tǒng)旺季來臨，預(yù)計9月份滌綸短纖呈震蕩偏強走勢。9月2日滌短價格為7400元/噸，較前周下降120元/噸。

4、粘膠短纖價格穩(wěn)中偏弱

上周，下游需求延續(xù)低迷，粘膠短纖偏弱運行。成本壓力不減，粘膠短纖工廠亦難大的讓步，但紡織終端需求持續(xù)處于平淡，交投始終一般，下游接單量始終一般，整個粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入僵持狀態(tài)。9月即將來臨，隨著接下來的紡織傳統(tǒng)需求旺季能拉動一定的需求，預(yù)計短期粘膠短纖價格或以穩(wěn)定為主。9月2日，粘膠短纖價格為14200元/噸，與前周持平。

5、國內(nèi)棉紗價格跌幅擴大

上周，國內(nèi)紡織市場產(chǎn)銷氣氛仍然較淡，下游部分中小企業(yè)為了盤活資金，加快“去庫存”進(jìn)度，國內(nèi)棉紗價格進(jìn)一步走低。外紗市場需求低迷不改，印度等東南亞國家紡織企業(yè)開機率繼續(xù)下降，外紗價格再度轉(zhuǎn)跌。當(dāng)前常規(guī)外紗價格高于國產(chǎn)紗4250元/噸。國內(nèi)棉布訂單萎靡，棉布價格延續(xù)跌勢。9月2日，純棉32S報價24485元/噸，較前周下降350元/噸；滌綸32S報價11900元/噸，較前周下降100元/噸；人棉30S報價17500元/噸，與前周持平。

6、后市展望

東南亞紡織市場整體延續(xù)低迷形勢，孟加拉國成衣制造和出口協(xié)會主席表示，盡管8月孟加拉國成衣出口還能保持增長，但9月和10月將會出現(xiàn)下降，因幾乎所有買家都從本月起開始取消訂單。印度棉價居高難下，紡織企業(yè)開機率持續(xù)下降，當(dāng)?shù)丶徔椃b行業(yè)正面臨諸多挑戰(zhàn)。綜上所述，在全球經(jīng)濟下行的情況下，消費市場更趨謹(jǐn)慎，隨著新棉逐漸上市，供需寬松局面進(jìn)一步向棉價施壓。

市場各方等待新棉上市指引，國內(nèi)棉價弱勢震蕩為主。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年8月，我國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.4%，比上月增長0.4個百分點，但仍低于臨界點以下；其中紡織行業(yè)生產(chǎn)、新訂單指數(shù)均低于45.0%，顯示企業(yè)產(chǎn)需回落明顯。棉花市場方面，8月底，內(nèi)地陸續(xù)有棉農(nóng)開始少量采摘早熟品種的棉花，少數(shù)棉花經(jīng)紀(jì)人報價在6.0-6.6元/公斤。新疆棉花陸續(xù)吐絮，預(yù)計9月中下旬將迎來采摘。新年度軋花廠收購謹(jǐn)慎為主，并不急于開秤收購。當(dāng)前紡織市場運行整體延續(xù)弱勢平穩(wěn)，仍以訂單生產(chǎn)為主。企業(yè)原料庫存維持低位，周五棉價大幅下跌后，部分紡織企業(yè)積極補庫棉花原料。個別地區(qū)交投氣氛稍有好轉(zhuǎn)，廣東地區(qū)貿(mào)易商反映，內(nèi)銷訂單出現(xiàn)一定幅度改善，其他地區(qū)表現(xiàn)相對平淡。綜上所述，紡織“金九銀十”旺季恐難實現(xiàn)，在新棉大量上市前，為規(guī)避風(fēng)險，市場觀望情緒濃厚，預(yù)計國內(nèi)棉價偏弱震蕩為主。

 二、行業(yè)運行情況 

1、8月全國棉花商業(yè)庫存同比增加84.42%

據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8月，全國產(chǎn)棉花商業(yè)庫存呈現(xiàn)小幅收窄趨勢，總量184.60萬噸，較7月減少45.15萬噸，環(huán)比減幅19.65%，較2021同期增加84.50萬噸，同比增幅84.42%。庫存同比增加的主要原因：一是軋花廠銷售進(jìn)度緩慢，生產(chǎn)端庫存積壓；二是棉花價格跌宕起伏，紡企謹(jǐn)慎觀望，采購意愿偏低；三是下游需求疲軟，紡企訂單低迷，原料消耗較少。當(dāng)前供應(yīng)端仍較充足，臨近新棉上市，下游謹(jǐn)慎操作，預(yù)計9月棉花商業(yè)庫存仍將小幅收窄。

2、采購熱情升溫 紡企開機率或?qū)⒅鸩胶棉D(zhuǎn)

據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測，截至8月底，主流地區(qū)紡企開機負(fù)荷為55.8%，月環(huán)比增幅20.7%，同比減幅38.6%。8月，下游訂單有所增加，廣東、浙江以及江蘇等市場開機率均有不同程度的好轉(zhuǎn)，部分庫存較低的廠商開始少量逐步備貨，隨著紡織旺季的到來，預(yù)計紡企開機率或?qū)⒅鸩胶棉D(zhuǎn)。

截至8月底，主流地區(qū)紡企棉花庫存折存天數(shù)為23.5天，月環(huán)比增幅5.86%，同比減幅54.46%。由于訂單有所好轉(zhuǎn)，紡企采購熱情升溫，整體原料庫存較7月小幅增加。但臨近新棉開秤，紡企原料節(jié)奏仍偏謹(jǐn)慎，隨采隨用為主，預(yù)計9月紡企原料庫存趨勢平穩(wěn)。

3、8月儲備棉成交率14% 月度均價15767元/噸

據(jù)棉花展望統(tǒng)計，8月，通過全國棉花交易市場計劃采購中央儲備棉13.80萬噸，實際成交1.88萬噸，成交率14%。平均成交價格15767元/噸，較上月下跌272元/噸，成交最高價為15875元/噸；成交最低價為15658元/噸。7月13日至9月2日，中央儲備棉輪入累計成交59480噸，其中新疆庫累計成交0噸，內(nèi)地庫累計成交59480噸。

4、8月棉紗市場低迷 企業(yè)對后市信心不足

據(jù)棉花展望分析，8月，國內(nèi)棉紗現(xiàn)貨市場走勢較弱。月內(nèi)受內(nèi)外銷訂單均較低迷、重要紡織大省普遍高溫限電、企業(yè)紡紗盈利不佳等影響，紡企維持偏低開機率，以消化庫存為主。其中，中低支紗走貨較為順暢，高支精梳銷售和盈利狀況偏差。月末企業(yè)為進(jìn)一步去庫存，在棉價平穩(wěn)情況下，下調(diào)紗線價格促進(jìn)銷售，回籠資金，以求在新年度前減輕高價庫存的壓力，也從側(cè)面反映出業(yè)界對新棉價格的偏低預(yù)期與對“金九銀十”旺季的期待平平。月內(nèi)紗棉現(xiàn)貨價差從9300元/噸收窄至8800元/噸，企業(yè)實時紡紗利潤略收窄；內(nèi)外紗價格倒掛倒掛幅度，較上月繼續(xù)擴大。

5、通脹“高燒不退” 6-7月全球紡織品服裝實際購買力仍處低位

7月，美國服裝(含鞋類）零售額258.9億美元，環(huán)比微降0.6%，同比增長2.3%。高通脹下，美國實體經(jīng)濟面臨衰退風(fēng)險，消費者信心處于歷史低位，7月美國服裝類產(chǎn)品零售額雖仍有增長，但實際消費增長明顯減緩。

7月，英國通脹率達(dá)10.1%，居歷史高位。高通脹推動英國紡織品、服裝和鞋類產(chǎn)品銷售額同比增長15.5%至40.9億英鎊（約47.9億美元），然而服裝類產(chǎn)品銷售量則同比減少7.4%。

6-7月，亞洲多個國家通脹壓力加劇，服裝類產(chǎn)品零售增速放緩。6月，日本CPI同比增長2.4%，紡織服裝及服飾銷售額為7630億日元（約55.1億美元），同比下滑1.1%。7月，我國社會零售總額增速較6月有所放緩，CPI同比上漲2.7%，較6月上升0.2%；限額以上服裝鞋帽針紡織品銷售額964億元人民幣，同比微增0.8%。

6、市場購銷謹(jǐn)慎 訂單需求正緩慢恢復(fù)

中國棉紡織行業(yè)協(xié)會近日對全國主要棉紡織相關(guān)市場進(jìn)行了調(diào)研。據(jù)反饋，近期棉花價格相對平穩(wěn)，新疆“雙28”機采棉提貨價在15600元/噸左右，棉紡企業(yè)采購較前期略有增加。受疫情影響，新疆棉花汽運出庫量下降，結(jié)轉(zhuǎn)庫存增加。當(dāng)前部分地區(qū)棉花已開始吐絮，棉花收購企業(yè)開始準(zhǔn)備收購前工作。新年度棉花即將上市，預(yù)計開秤時間在9月中旬左右，雖然紡織企業(yè)訂單略有好轉(zhuǎn)，但對于后市仍持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。

據(jù)山東企業(yè)反饋，隨著傳統(tǒng)旺季到來，企業(yè)差別化紗線訂單有所增加，但不及預(yù)期和往年，目前訂單維持到10月底。企業(yè)滿負(fù)荷開臺，產(chǎn)品庫存保持前期水平，產(chǎn)品價格維持穩(wěn)定。市場整體疲軟，消費端未有起色，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力依舊較大，短期內(nèi)對市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。

 三、行業(yè)動態(tài)和政策 

1、如意集團扭虧為盈 半年凈利3880.57萬元

8月29日，如意集團披露2022年半年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收3.69億元，同比增長41.66%；歸母凈利潤3880.57萬元，同比扭虧為盈。報告期內(nèi)，公司克服新冠疫情及物流資源緊張的不利影響，全面貫徹2022年方針目標(biāo)，通過實施品牌化戰(zhàn)略，加大品牌服裝的銷售，公司精紡呢絨面料和服裝產(chǎn)品銷售價格和毛利率同比大幅提高。同時，通過開展調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降本增效等工作，進(jìn)一步提升管理效率，實現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、營業(yè)收入和盈利水平大幅提升的經(jīng)營成果。

2、總投資額313億美元 越南紡織業(yè)對外資的需求很大

據(jù)越南計劃和投資部外國投資局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年5月18日，越南紡織業(yè)共有2787個有效外國直接投資項目，注冊資金總額為313億美元。外資大量涌入，使得越南紡織業(yè)的生產(chǎn)能力和出口規(guī)模迅速增加。2021年越南紡織服裝出口總額為403億美元，其中外國直接投資占出口總額的60%以上。越南的紗線主要用于出口，而國產(chǎn)布料僅滿足近50%的需求，使越南每年進(jìn)口超過100億美元的各種布料。布料短缺正是吸引外商投資越南布料和紗線生產(chǎn)的潛在市場。越南海關(guān)總局的數(shù)據(jù)顯示，2021年，越南紡織原料進(jìn)口額達(dá)143億美元，比2020年增長20.6%，占紡織服裝行業(yè)原輔料進(jìn)口總額的60.0%。其中，從中國、韓國、中國臺灣、泰國等市場的進(jìn)口急劇增加。

3、1-6月美國服裝進(jìn)口額為495.8億美元 同比增長40.14%

全球最大的紡織品服裝進(jìn)口國美國有將近80%以上的紡織品服裝依賴外國進(jìn)口。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年前6個月美國服裝進(jìn)口額為495.8億美元，同比增長40.14%。1-6月，中國、越南、孟加拉國三國共向美國出口了328.2億美元服裝，占美國進(jìn)口的66.2%。其中中國出口金額為102.5億美元，中國仍然是美國的最大服裝出口國。

4、7月印度紡織品服裝出口額達(dá)35.78美元 同比下降15%

據(jù)印度紡織工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年4-7月印度紡織品服裝出口額達(dá)到128.92億美元，同比增長2.15%，其中7月份出口額為35.78億美元，同比下降15.01%。7月，印度紡織品出口額為16.6億美元，同比減少24.15%；服裝出口額為13.8億美元，同比減少0.6%。印度紡織工業(yè)協(xié)會表示，近幾個月印度紡織服裝業(yè)面臨許多史無前例的挑戰(zhàn)。

5、巴基斯坦40%-45%的棉花作物被淹沒

據(jù)外電消息，暴雨和洪水嚴(yán)重摧毀巴基斯坦棉花。該國相關(guān)報告稱，在旁遮普省、信德省和俾路支省的生產(chǎn)區(qū)，大約40%-45%的棉花作物被淹沒。這可能會導(dǎo)致棉花產(chǎn)量急劇下降，并進(jìn)一步推高國際市場棉價。早前，巴基斯坦政府估計本年度棉花產(chǎn)量將為1100萬包(1包=170公斤)。現(xiàn)階段，受災(zāi)害影響，該國紡織行業(yè)或?qū)⒈黄冗M(jìn)口更多棉花。數(shù)據(jù)顯示，巴基斯坦的棉花進(jìn)口量從2020年的75萬包增至2021年的81.9萬包。

6、上半年紡織服裝上市公司營收與凈利十強

據(jù)2022年中報披露數(shù)據(jù)，2022年上半年，滬深兩市及港股中186家紡織服裝、化纖制造與紡機類上市公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入4568.29億元，與2021年同期的4190.21億元相比，增加378.08億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤403.51億元，與2021年同期的354.95億元相比，減少48.56億元。

7、上半年至少有2800多家服飾行業(yè)的線下門店關(guān)閉

據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心不完全統(tǒng)計，2022年上半年至少有2800多家服飾行業(yè)的線下門店關(guān)閉，涵蓋14家企業(yè)，包括外資快時尚品牌A&F、GAP、H&M、MONKI，以及國內(nèi)服飾品牌美特斯邦威和森馬。其中，綾致時裝旗下男裝品牌SELECTED思萊德宣布關(guān)店1300多家，森馬關(guān)閉860家門店，美特斯邦威關(guān)閉351家店，H&M計劃關(guān)閉240家店。

8、總投資30億元！年產(chǎn)量3.5億米紡織面料！吳江紡織科技產(chǎn)業(yè)園正式開工！

8月26日，總投資30億元的吳江紡織科技產(chǎn)業(yè)園項目在安徽省蕪湖市繁昌區(qū)孫村鎮(zhèn)開工，這是安徽省蕪湖市繁昌區(qū)2022年第三季度招商引資項目集中開工活動之一。吳江紡織科技產(chǎn)業(yè)園項目由蘇州吳江平望紡織商會投資，主要建設(shè)綠色、環(huán)保紡織產(chǎn)業(yè)鏈及紡織自動化智能制造項目。項目分兩期建設(shè)，一期用地354畝，新建10萬平方米廠房及配套設(shè)施，年產(chǎn)量3.5億米紡織面料。項目全部建成達(dá)產(chǎn)后，實現(xiàn)年銷售額30億元以上，利稅億元以上。

9、總設(shè)計規(guī)模33萬錠！德州華源智能化高性能纖維高端定制生產(chǎn)線開工投產(chǎn)

8月27日，德州華源生態(tài)科技有限公司的智能化高性能纖維高端定制生產(chǎn)線項目在山東德州市天衢工業(yè)園正式開工投產(chǎn)，該項目設(shè)計有兩個三層立體車間，總設(shè)計規(guī)模33萬錠，目前2號車間已投產(chǎn)6.5萬錠，預(yù)計9月底2號車間將全部開齊，1號車間預(yù)計12月底設(shè)備全部安裝完畢投產(chǎn)。據(jù)悉，該項目一期總投資10.24億元，項目定位于高性能纖維新材料的研發(fā)，采用賽絡(luò)緊密紡技術(shù)、包芯紗技術(shù)等國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)，建設(shè)智能化紡紗車間；購置德國特呂茨勒、日本村田等全球最先進(jìn)的紡織設(shè)備1000余臺套。產(chǎn)品主要供應(yīng)國內(nèi)以及國際中高端品牌，目標(biāo)市場為中高端服裝面料商以及中高端服裝品牌。項目投產(chǎn)后，年產(chǎn)各類功能性紗線45000噸。

10、總投21.87億元！江西年產(chǎn)一億米紡織面料項目開工

8月28日，江西恒洲紡織有限公司在江西德安縣舉行奠基儀式。該項目總投資21.87億元，建成達(dá)產(chǎn)后，將年產(chǎn)一億米紡織面料，年總產(chǎn)值可達(dá)5億元，年納稅總額1000萬元，可安排就業(yè)800人左右。這將為德安縣紡織產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展增添重要法碼，進(jìn)而推動德安傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)聚企成鏈、脫胎換骨，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“高大上、鏈群配”。

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