【 市場行情 】

1、國內(nèi)棉花價格微幅上漲

上周，國內(nèi)紡織市場部分訂單略有增加，下游企業(yè)對于原料詢價積極性提高，但迫于整體消費黯淡局面和供應壓力，國內(nèi)棉價微幅上漲，棉花期貨橫盤整理，均價整體低于前周。8月26日，代表內(nèi)地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)15963元/噸，較前周上漲61元/噸，漲幅0.38%；鄭州棉花期貨主力合約結(jié)算價15030元/噸，較前周上漲195元/噸，漲幅1.31%。

2、國際棉花價格反彈乏力

上周，全球經(jīng)濟下行風險有增無減，疊加北半球新棉上市在即，美國旱情有所緩解，國際棉價回落后反彈乏力，總體小幅上漲。8月26日，代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(shù)（M）報價134.4美分/磅，按1%關(guān)稅下折算人民幣價格為22207元/噸，較前周上漲213元/噸，漲幅0.75%。

3、滌綸短纖價格震蕩走弱

上周，目前紡織服裝消費仍處于淡季，聚酯大廠大多維持減產(chǎn)狀態(tài)，整體開工率在77%附近。下游訂單仍顯不足，原料備貨持續(xù)低迷。油價整體依然受壓，受油價走弱及下游需求遲遲不見實際改善影響，8月26日滌短價格為7250元/噸，較前周下跌200元/噸。

4、部分粘膠短纖大廠下調(diào)出廠價

上周，臨近秋冬訂單集中下放的時間，但下游訂單仍未有明顯好轉(zhuǎn)，需求恢復或不及預期。紗廠開工率仍處低位，對于原料補庫積極性不高，市場處有價無市狀態(tài)。部分粘膠短纖大廠政策出臺，出廠價下調(diào)200-500元/噸。8月26日，粘膠短纖價格為14200元/噸，較前周下降150元/噸。

5、國內(nèi)棉紗價格再度下跌

上周，紡織市場開機率略有增加，需求小幅改善，但整體形勢仍然偏弱，國內(nèi)棉紗價格短暫上漲后再度下跌。外紗市場需求延續(xù)低迷，隨著棉花原料價格回落，外紗價格由漲轉(zhuǎn)穩(wěn)。當前常規(guī)外紗價格高于國產(chǎn)紗3825元/噸。受高溫限電影響，終端織造負荷也同樣維持低位運行，江浙織機綜合開機率降低至48%以下。8月26日，純棉32S報價24835元/噸，較前周下降200元/噸；滌綸32S報價12000元/噸，與前周持平；人棉30S報價17500元/噸，與前周持平。

6、后市展望

當前，海外通脹壓力未有緩解，全球經(jīng)濟下行風險正在上升，紡織市場消費延續(xù)黯淡，隨著北半球新棉上市逐步推進，預計國際棉價以弱勢震蕩為主。8月24日，國務院常務會指出，當前經(jīng)濟延續(xù)恢復發(fā)展，但有小幅波動，恢復基礎(chǔ)不牢固；并部署穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的接續(xù)政策措施，推動經(jīng)濟企穩(wěn)向好、保持運行在合理區(qū)間。國內(nèi)棉花市場方面，2021年度即將結(jié)束，截至2022年8月25日，全國2021年度棉花累計銷售進度68.8%，同比下降31.0%，仍剩余約181.2萬噸2021年度棉花結(jié)轉(zhuǎn)至新年度。

隨著2022年度南疆手摘棉采收時間臨近，部分軋花廠計劃于9月中旬前試開秤，考慮到上年度搶收的教訓，預計多數(shù)軋花廠以多觀望、緩開秤為主。下游紡織市場好轉(zhuǎn)跡象尚需觀察，有企業(yè)反映近期訂單確有增加，按照當前原料采購價格，紡織企業(yè)盈利情況好轉(zhuǎn)，疊加當前企業(yè)庫存壓力下降、江浙一帶高溫限電壓力略有緩解，部分企業(yè)試探性小幅調(diào)高開機率。短期內(nèi)，新棉上市在即，紡織市場頹勢出現(xiàn)小幅好轉(zhuǎn)跡象，企業(yè)仍處觀望階段，預計國內(nèi)棉花市場以弱勢整理為主。

1、7月中國棉紡織行業(yè)景氣：企業(yè)產(chǎn)銷無明顯好轉(zhuǎn) 純棉品種庫存壓力較大

據(jù)中棉行協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年7月，中國棉紡織景氣指數(shù)為45.23，較6月下降1.34，行業(yè)持續(xù)處于欠景氣狀態(tài)。構(gòu)成中國棉紡織景氣指數(shù)的7項分類指數(shù)均位于枯榮線下方，除產(chǎn)品庫存指數(shù)及企業(yè)信心指數(shù)較6月上升外，其余指數(shù)均較6月下降。

具體來看，7月，原料采購指數(shù)為43.14，較6月下降4.82；原料庫存指數(shù)為47.27，較6月下降1.19；生產(chǎn)指數(shù)為45.02，較6月下降2.01；產(chǎn)品銷售指數(shù)為43.81，較6月下降2.01；產(chǎn)品庫存指數(shù)為47.89，較6月上升1.42，由于市場銷售不暢，企業(yè)庫存持續(xù)累積，尤其純棉品種庫存水平繼續(xù)維持高位，企業(yè)庫存壓力較大；企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為45.09，較6月下降0.84；企業(yè)信心指數(shù)為45.33，較6月上升1.44，臨近新棉上市，供應端壓力不減，但“金九銀十”即將到來，企業(yè)對傳統(tǒng)紡織旺季抱有一定期待。

2、7月中國棉紡織行業(yè)生產(chǎn)運行情況：購銷放緩 開機下降

據(jù)中棉行協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年7月，市場購銷進一步放緩，國內(nèi)外棉花價格大幅波動，棉紗、棉布價格跌幅加深。具體來看，7月，棉紡織企業(yè)原料采購量環(huán)比下降10.75%；原料消耗量環(huán)比下降5.28%；紗、布產(chǎn)量環(huán)比分別下降4.60%和4.23%；紗、布銷售量環(huán)比分別下降6.32%和2.70%；紗、布庫存環(huán)比分別增長5.01%和2.00%。

7月，市場購銷氛圍冷清，棉紡織企業(yè)開機不足，對原料的消耗明顯減少，并將原料庫存控制在較低水平，以規(guī)避風險。與此同時，紗、布銷售遲滯，庫存累積，為控制庫存增長速度，紡織企業(yè)下調(diào)開機率。另受持續(xù)高溫天氣影響，多地發(fā)布限電、錯峰用電通知，紡織企業(yè)減停產(chǎn)及放假現(xiàn)象增多。截至7月底，原料庫存環(huán)比下降4.92%，1-7月累計同比下降15.27%；企業(yè)紡紗設(shè)備利用率90.05%，同比下降5.01個百分點；織造設(shè)備利用率88.79%，同比下降3.14個百分點。

3、7月中國棉紡織行業(yè)經(jīng)濟指標：利潤下降 虧損面繼續(xù)擴大

據(jù)中棉行協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年7月，棉紡織市場購銷冷清，與6月相比，營業(yè)成本比重上升，出口交貨值增速下降，利潤持續(xù)縮減，虧損面擴大。

具體來看，1-7月，棉紡織企業(yè)營業(yè)收入累計同比增長2.6%，營業(yè)成本累計同比增長2.3%，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重為91.9%，較1-6月增加0.5個百分點；出口交貨值累計同比增長6.4%；利潤總額同比下降25.0%，利潤率為3.2%，較1-6月下降0.1個百分點；虧損企業(yè)數(shù)同比增長118.8%，虧損面為33.5%，較1-6月擴大1.0個百分點。

4、7月中國棉花周轉(zhuǎn)庫存：紡企按需適量采購 周轉(zhuǎn)庫存同比大幅度增加

據(jù)中國棉花協(xié)會棉花物流分會調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，7月底，全國棉花周轉(zhuǎn)庫存總量約273.61萬噸，環(huán)比減少48萬噸，降幅14.92%，高于去年同期100.51萬噸。

7月，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格弱勢大幅下跌，紡織廠逢低適量補庫，內(nèi)地周轉(zhuǎn)庫存有所減少。具體來看，7月，內(nèi)地周轉(zhuǎn)庫存為42.58萬噸，環(huán)比減少3.64萬噸。其中新疆棉34.82萬噸，已通關(guān)進口棉3.66萬噸，地產(chǎn)棉4.1萬噸。分省份看，山東省庫存量居首位為15.64萬噸，江蘇省次之為11.50萬噸，河南省居第三位為8.73萬噸，河北省為1.94萬噸，湖北省為1.23萬噸，其他省均在1萬噸以下。此外，新疆43家倉庫商品棉周轉(zhuǎn)庫存為231.03萬噸，環(huán)比減少44.36萬噸，同比增加118.32萬噸。

5、紗線庫存高位難下 同比增加24.5天

據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，8月初，被抽樣調(diào)查企業(yè)紗產(chǎn)銷率為89.8%，同比下降3.6個百分點，比近五年同期平均水平下降4.8個百分點；庫存為37.6天銷售量，同比增加24.5天，比近五年同期平均水平增加 19.1天。雖然近期紗產(chǎn)銷率有所提高，但紡織企業(yè)成品庫存仍居高位，原料補庫力度仍然較小。

6、7月美棉進口量穩(wěn)居首位 蘇丹棉進口量躍升第二

據(jù)棉花展望消息，7月棉花進口結(jié)構(gòu)：美棉（9.4萬噸）位居榜首，同比增加71.37%；蘇丹棉（0.7萬噸）位居其后，同比增加190.89%；巴西棉（0.5萬噸）排在第三，同比減少79.80%。此外，還包括少量西非棉0.7萬噸，同比減少19.68%；印度棉96噸，占比0.08%，同比減幅高達99.80%。

1-7月棉花進口結(jié)構(gòu)：美棉累計進口79.0萬噸，占比超過進口總量的六成，達63.06%，同比增加12.72%，整體持續(xù)處于近五年同期最高水平；巴西棉累計進口29.2萬噸，占比23.30%，同比減少39.15%，整體處于近五年同期低位；印度棉累計進口3.1萬噸，占比2.48%，同比減少91.64%，為近五年同期最低水平；受中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系影響，澳棉進口量累計僅5千余噸，同比減少73.09%，持續(xù)處于近五年同期最低水平。

1、魏橋紡織上半年凈利潤虧損6.5億元

8月19日，魏橋紡織發(fā)布公告，2022年上半年，公司收入較去年同期增加約10.6%至約人民幣82.93億元；毛利潤虧損約人民幣4.19億元，去年同期毛利約人民幣8.8億元。公司擁有人應占凈虧損約人民幣6.5億元，去年同期公司擁有人應占凈利潤約人民幣5.83億元。虧損主要原因為：1、集團紡織產(chǎn)品生產(chǎn)所需的主要原材料皮棉價格保持高位，員工成本亦較上年同期增加，導致集團紡織產(chǎn)品的生產(chǎn)成本大幅上漲，銷售價格上漲幅度不及生產(chǎn)成本的上漲幅度，致使集團今年上半年的紡織業(yè)務毛利虧損；2、2022年上半年，盡管集團的電力業(yè)務維持盈利，但主要原材料煤炭價格在高位震蕩，電力成本大幅上漲，致使單位毛利減少。

2、華茂股份上半年凈利潤下降152.52% 虧損7672.20萬元

8月22日，華茂股份披露2022年半年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收16.96億元，同比增長1.92%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-7672.20萬元，同比盈轉(zhuǎn)虧，下降152.52%。2022上半年，公司圍繞“穩(wěn)市場、調(diào)結(jié)構(gòu)、降成本、減虧損”目標任務，做文章、下工夫，克服各種困難，穩(wěn)定主營效益。面對國內(nèi)外復雜多變的外部環(huán)境的挑戰(zhàn)和疫情反復的考驗，克服市場需求不足、原料價格大幅波動、出口不暢等各種困難，堅持聚焦主業(yè)，迎難而上，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保持平穩(wěn)運行。

3、江蘇聯(lián)發(fā)上半年實現(xiàn)營業(yè)利潤7806.41萬元 同比下降25.96%

8月23日，江蘇聯(lián)發(fā)紡織股份有限公司發(fā)布2022年上半年財報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入22.80億元，同比增加1.98%；實現(xiàn)營業(yè)利潤7806.41萬元，同比下降25.96%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤5932.14萬元，同比下降44.14%。對于業(yè)績變動的原因，聯(lián)發(fā)股份解釋稱，報告期內(nèi)特別是4、5月份、以上海為中心的長三角紡織業(yè)最集中最發(fā)達地區(qū)的紡織企業(yè)，面對疫情反撲、物流不暢、消費不旺、內(nèi)需訂單不足等不利因素，及俄烏沖突造成原油和原材料價格的大起大落，增加了下游企業(yè)采購對行情研判的難度，企業(yè)運行遇到了較大困難。公司持續(xù)通過產(chǎn)業(yè)鏈進一步融合、智能制造投入與改造、科技創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設(shè)及市場開拓等積極措施，保持相對穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢，對沖了外部不利環(huán)境的影響。

4、華孚時尚上半年營收及利潤保持基本穩(wěn)定

8月25日，華孚時尚披露2022年半年度報告。在美國實施涉疆棉花產(chǎn)品禁令的背景下，面對國內(nèi)外復雜環(huán)境變化，公司利用品牌與產(chǎn)品優(yōu)勢，調(diào)整市場與客戶結(jié)構(gòu)，整合優(yōu)化紗線主業(yè)，大力發(fā)展網(wǎng)鏈業(yè)務，積極推進數(shù)智化升級，營收及利潤保持基本穩(wěn)定。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入85.35億元，同比下降0.22%，歸母凈利潤2.92億元，同比下降3.03%。展望未來，公司將：1、品類創(chuàng)新與模式創(chuàng)新相結(jié)合，深耕國內(nèi)市場；2、積極主動實施數(shù)字戰(zhàn)略與綠色低碳戰(zhàn)略；3、擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)歷史機遇，打造專業(yè)品類的紡織供應鏈平臺。

5、美國7月紡織服裝零售額環(huán)比微降

據(jù)美國商務部近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國7月全商品零售銷售與上月持平，比去年同期增長10.3%。紡織服裝相關(guān)零售情況為：服裝服飾商店，7月零售額258.9億美元，比上月微降0.6%，比去年同期增長2.3%；1-7月累計零售額1807.1億美元，比去年同期增長9.5%。家具家居商店，7月零售額121.2億美元，比上月微增0.2%，比去年同期增長2.1%；1-7月累計零售額848.4億美元，比去年同期增長2.3%。

6、越南紡織品服裝出口同比增長18.08%

據(jù)相關(guān)媒體信息，7月越南紡織品服裝出口數(shù)據(jù)亮眼，但貨物積壓跡象顯現(xiàn)。2022年7月，越南紡織品服裝出口環(huán)比增長2.69%，同比增長18.08%，但生產(chǎn)商將面臨購買力下降的困境。近日，越南紡織服裝集團（Vinatex）總裁表示，除棉價大幅下降外，服裝行業(yè)其他原輔料價格受運輸因素影響仍在持續(xù)上漲，一些分銷商正積壓大量貨物，既要解決貨物積壓的問題又要面臨銷售下滑的局面。

7、印度新棉“開秤”！棉價居高不下

據(jù)中國棉花信息網(wǎng)信息，近期印度北部哈里亞納邦地區(qū)收獲了第一批新年度籽棉，遠早于往年正常收獲時期，預計9月第一周哈里亞納邦和旁遮普地區(qū)將有零星新棉上市。據(jù)當?shù)叵?，目前部分地區(qū)日均籽棉到貨量折皮棉85噸左右，收購價格在9000-10000盧比/公擔，折合人民幣約為7.740-8.860元/公斤（1印度盧比=0.086人民幣，1公擔=100千克）。從印度皮棉現(xiàn)貨價格情況來看，當?shù)孛迌r居高持續(xù)，下游采購能力持續(xù)較弱，目前古吉拉特邦地區(qū)現(xiàn)貨價格根據(jù)質(zhì)量不同在92000-100000盧比/坎地。

8、新疆棉花尚未開秤 軋花廠謹慎觀望

據(jù)棉花展望消息，近幾日，新疆吐魯番、哈密地區(qū)都紛紛傳出已有軋花廠開始收購，籽棉收購價也是從6.0-6.3元/公斤不等。一般來說，上述區(qū)域開秤收購較早的基本以絮棉為主，前期大量收購手摘棉。不過，根據(jù)本網(wǎng)當?shù)匦畔⑷藛T核實反饋，吐魯番、哈密、巴楚區(qū)域尚未有加工絮棉的軋花廠開秤收購，但是確實存在棉販子在零星收購，但軋花廠并不急于開秤定價，總結(jié)起來主要有以下三個原因，首先，目前2022年度新疆棉花目標價格改革加工企業(yè)的公示并未發(fā)布，軋花廠不敢貿(mào)然收購。其次，巴楚縣某企業(yè)表示，今年絮棉訂單雖有，但是也不如往年積極活躍，因此，即便以往開秤較早的絮棉加工廠也從之前的“敞開收購”變成了“謹慎觀望”。最后，還是由于近期鄭棉市場價格波動讓企業(yè)都犯了難，不知道如何定價，這種心情形容成“如履薄冰”應該也不為過。如今低迷的下游消費市場和去年“熱血”搶收的局面也讓軋花廠鑒前毖后，再不敢貿(mào)然定價收購，還是先觀望再定奪。

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