一、市場(chǎng)行情
1、鄭棉破位大跌 周五夜盤(pán)強(qiáng)勁反彈 上周,全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂進(jìn)一步發(fā)酵,加劇棉花市場(chǎng)恐慌情緒,大宗商品市場(chǎng)下跌風(fēng)暴持續(xù),紡織企業(yè)購(gòu)棉意愿再降,疊加部分資金做空力量,國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格繼續(xù)大幅下行,市場(chǎng)傳聞新疆較多棉企封盤(pán)停售。隨著收儲(chǔ)推進(jìn),以及多數(shù)大宗商品價(jià)格上漲,周五夜盤(pán)鄭棉部分合約漲停。
7月15日,代表內(nèi)地標(biāo)準(zhǔn)級(jí)皮棉銷(xiāo)售的國(guó)家棉花價(jià)格B指數(shù)16480元/噸,較前周下跌1223元/噸,跌幅6.91%;鄭州棉花期貨主力合約結(jié)算價(jià)14010元/噸,較前周下跌2610元/噸,跌幅15.70%。
2、從暴跌到漲停 國(guó)際棉價(jià)快速拉升 上周,美國(guó)6月CPI飆至9.1%再創(chuàng)41年來(lái)新高,市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎悲觀,國(guó)際棉價(jià)暴跌。隨著最新發(fā)布的美國(guó)消費(fèi)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,部分空頭資金獲利了結(jié),周五美股和大宗商品市場(chǎng)價(jià)格大漲,ICE期棉隨之快速拉升,封于漲停。7月15日,代表進(jìn)口棉中國(guó)主港到岸均價(jià)的國(guó)際棉花指數(shù)(M)報(bào)價(jià)104.03美分/磅,按1%關(guān)稅下折算人民幣價(jià)格為17247元/噸,較前周下跌3847元/噸,跌幅18.24%。
3、需求低迷 成本坍塌 滌綸短纖持續(xù)下跌 上周,對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退疫情反彈的擔(dān)憂,疊加美元匯率增強(qiáng)的影響,國(guó)際原油價(jià)格延伸跌勢(shì)。國(guó)內(nèi)滌綸短纖成本坍塌,短纖期貨主力破位下行。周五短纖期貨主力合約收于6754,較上周收盤(pán)價(jià)大跌12.01%。在價(jià)格連續(xù)下跌后下游或有補(bǔ)貨需求。7月15日滌短價(jià)格為7920元/噸,較前周下跌380元/噸。
4、粘膠短纖價(jià)格小幅下跌 上周,原料溶解漿市場(chǎng)價(jià)格高位,粘膠短纖生產(chǎn)成本整體維持在高位運(yùn)行,但下游人棉紗需求清淡,市場(chǎng)價(jià)格上漲乏力,粘膠短纖供應(yīng)量保持著一定緊平衡狀態(tài),價(jià)格小幅下跌。多數(shù)廠商報(bào)價(jià)穩(wěn)定,工廠簽單數(shù)量有限,市場(chǎng)氛圍趨于僵持。7月15日,粘膠短纖價(jià)格為15300元/噸,較前周下降50元/噸。
5、部分企業(yè)暫停紗線報(bào)價(jià),部分企業(yè)降價(jià)爭(zhēng)取訂單 上周,由于棉價(jià)繼續(xù)大幅度下跌,紡織企業(yè)銷(xiāo)售陷入困境,部分企業(yè)暫停紗線報(bào)價(jià),部分企業(yè)降價(jià)爭(zhēng)取訂單。新疆棉禁令使進(jìn)口紗詢價(jià)有所升溫,但國(guó)際紡織市場(chǎng)整體需求低迷形勢(shì)未改,印度紗線訂單延續(xù)疲弱,外紗價(jià)格承壓下跌。當(dāng)前常規(guī)外紗高于國(guó)產(chǎn)紗3202元/噸。國(guó)內(nèi)坯布訂單稀缺,下游采購(gòu)積極性較低,庫(kù)存仍呈升勢(shì),棉布跌幅擴(kuò)大。
7月15日,純棉32S報(bào)價(jià)26245元/噸,較前周下跌1385元/噸;滌綸32S報(bào)價(jià)12500元/噸,較前周下跌250元/噸;人棉30S報(bào)價(jià)18600元/噸,與前周持平。
6、后市展望 臨近美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議,市場(chǎng)情緒表現(xiàn)越發(fā)謹(jǐn)慎。美國(guó)6月零售銷(xiāo)售意外環(huán)比上升1%,密歇根大學(xué)公布的7月消費(fèi)者信心指數(shù)回升至51.1,均好于市場(chǎng)預(yù)期。短期內(nèi),高通脹、快加息和弱增長(zhǎng)的格局仍在持續(xù),但國(guó)際棉花市場(chǎng)終端消費(fèi)出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn),市場(chǎng)氣氛或有望改善。
儲(chǔ)備棉輪入緩解部分供應(yīng)壓力,市場(chǎng)信心有所提振。7月12日,國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專(zhuān)家和企業(yè)家座談會(huì)指出,既穩(wěn)增長(zhǎng)又防通脹,注意防輸入性通脹;并保持宏觀政策連續(xù)性,既要有力,又要合理適度,不預(yù)支未來(lái)。棉花市場(chǎng)方面,多種維穩(wěn)舉措并行,2022年中央儲(chǔ)備棉輪入啟動(dòng)后,企業(yè)紛紛積極交儲(chǔ)降低虧損,成交率100%,供應(yīng)壓力正在緩解。7月15日,鄭商所調(diào)整棉花期貨部分合約交易手續(xù)費(fèi)。紡織市場(chǎng)方面,下游需求仍未好轉(zhuǎn),且江浙一帶部分企業(yè)接到限電通知,訂單量無(wú)法滿足50%以上開(kāi)機(jī)率的企業(yè)計(jì)劃放“高溫假”,棉花、棉紗銷(xiāo)售需求恐將繼續(xù)下滑。
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),6月份,出口服裝及衣著附件1204.6億元,增長(zhǎng)23.5%。5月上旬以來(lái)的三個(gè)多月時(shí)間,棉花期貨已暴跌至一萬(wàn)五以下,下跌幅度高達(dá)35%。面對(duì)棉花價(jià)格疾風(fēng)暴雨式的狂跌,棉花及紡織實(shí)體企業(yè)應(yīng)接不暇、無(wú)所適從。隨著收儲(chǔ)持續(xù)推進(jìn),上下游業(yè)者的信心有所恢復(fù),市場(chǎng)或?qū)⒒貧w理性。建議企業(yè)不要盲目跟風(fēng),保持自己的生產(chǎn)與銷(xiāo)售節(jié)奏。
二、行業(yè)運(yùn)行情況 1、7月初全國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存使用天數(shù)約30.2天 據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,截至2022年7月初,被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫(kù)存使用天數(shù)約為30.2天,環(huán)比增加2.1天,同比減少9.3天,比近五年(即2016-2021年,除2020年)同期平均水平減少3.7天。推算全國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存約63.7萬(wàn)噸,環(huán)比增加2.9%,同比減少29.0%,比近五年同期平均水平減少14.4%。此外,全國(guó)主要省份棉花工業(yè)庫(kù)存狀況不一,新疆、江蘇、陜西三省棉花工業(yè)庫(kù)存折天數(shù)相對(duì)較高。
2、企業(yè)開(kāi)機(jī)率下降 紗、布產(chǎn)銷(xiāo)率同比下降 據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,截至2022年7月初,被抽樣調(diào)查企業(yè)開(kāi)機(jī)率為75.5%,環(huán)比減少4.1個(gè)百分點(diǎn),同比減少18.2個(gè)百分點(diǎn)。
截至2022年7月初,被抽樣調(diào)查企業(yè)紗產(chǎn)銷(xiāo)率為88.2%,環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn),同比下降5.2個(gè)百分點(diǎn),比近五年同期平均水平下降8.1個(gè)百分點(diǎn);庫(kù)存為35.2天銷(xiāo)售量,環(huán)比增加2.2天,同比增加22.3天,比近五年同期平均水平增加18.2天。布產(chǎn)銷(xiāo)率為83%,環(huán)比增加0.3個(gè)百分點(diǎn),同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn),比近五年同期平均水平下降9.6個(gè)百分點(diǎn);庫(kù)存為59.7天銷(xiāo)售量,環(huán)比增加8.7天,同比增加20.1天,比近五年同期平均水平增加18.7天。
3、中央儲(chǔ)備棉輪入連續(xù)三日成交100% 累計(jì)成交1.7萬(wàn)噸 7月13日-7月15日中央儲(chǔ)備棉輪入第一周,通過(guò)全國(guó)棉花交易市場(chǎng)計(jì)劃采購(gòu)中央儲(chǔ)備棉1.7萬(wàn)噸,實(shí)際成交1.7萬(wàn)噸,成交率100%。平均成交價(jià)格16196元/噸。成交最高價(jià)為16400元/噸,成交最低價(jià)為15753元/噸。其中新疆庫(kù)成交1.7萬(wàn)噸,占比100%。
圖片來(lái)源:中國(guó)棉花信息網(wǎng)
4、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:6月服裝鞋帽、針紡織品類(lèi)商品零售額環(huán)比增長(zhǎng)25.05% 7月15日,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,5月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)降幅收窄,6月份經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升,二季度經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。二季度,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值292464億元,同比增長(zhǎng)0.4%。初步核算,上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值562642億元,按不變價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)2.5%。
6月,社會(huì)消費(fèi)品零售總額38742億元,同比增長(zhǎng)3.1%。1-6月,社會(huì)消費(fèi)品零售總額210432億元,同比下降0.7%。6月,服裝鞋帽、針、紡織品類(lèi)商品零售額1198億元,同比增長(zhǎng)1.2%,環(huán)比增長(zhǎng)25.05%。1-6月,累計(jì)零售額為6282億元,同比下降6.5%。
5、2022年上半年紡織服裝出口增長(zhǎng)11.7% 7月13日,據(jù)海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù),按美元計(jì):2022年1-6月,我國(guó)紡織服裝累計(jì)出口1564.9億美元,同比增長(zhǎng)11.7%,其中紡織品出口763.2億美元,同比增長(zhǎng)11.3%,服裝出口801.7億美元,同比增長(zhǎng)12%。6月,紡織服裝出口315.5億美元,同比增長(zhǎng)14.1%,環(huán)比增長(zhǎng)7.9%,其中紡織品出口135億美元,同比增長(zhǎng)7.9%,環(huán)比下降3.7%,服裝出口180.4億美元,同比增長(zhǎng)19.1%,環(huán)比增長(zhǎng)18.7%。
6、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:下年度國(guó)內(nèi)棉花需求量繼續(xù)下調(diào)至785萬(wàn)噸 據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部7月報(bào)告數(shù)據(jù),2021/22年度,下游紡織企業(yè)訂單不足,原料需求疲弱,皮棉銷(xiāo)售緩慢,市場(chǎng)普遍對(duì)后市持觀望態(tài)度,消費(fèi)量下調(diào)20萬(wàn)噸至790萬(wàn)噸。考慮到國(guó)際棉價(jià)走勢(shì)持續(xù)強(qiáng)于國(guó)內(nèi),預(yù)計(jì)本年度進(jìn)口仍將維持弱勢(shì)格局,本月將棉花進(jìn)口量下調(diào)25萬(wàn)噸至175萬(wàn)噸。
本月對(duì)2022/23年度中國(guó)棉花產(chǎn)量和進(jìn)口量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)維持上月不變。此外,在俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)大加息幅度等因素影響下,全球經(jīng)濟(jì)減速預(yù)期增強(qiáng),拖累棉紡織品終端消費(fèi),預(yù)計(jì)新年度中國(guó)棉花消費(fèi)量為785萬(wàn)噸,較上月調(diào)減20萬(wàn)噸,期末庫(kù)存增至707萬(wàn)噸。
7、淡季深入 棉紡織產(chǎn)業(yè)集群生存壓力大 近期,中國(guó)棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)棉紡織產(chǎn)業(yè)集群市場(chǎng)運(yùn)行情況進(jìn)行了調(diào)查。據(jù)純棉紗集群企業(yè)反映,受“涉疆法案”及下游需求不足等多方面因素影響,棉價(jià)大幅下滑。部分企業(yè)前期采購(gòu)的原料庫(kù)存價(jià)格較高,存在惜售心理,產(chǎn)品庫(kù)存高企。資金緊張的中小企業(yè)順價(jià)虧損銷(xiāo)售,回收資金。企業(yè)普遍采取限產(chǎn)措施,在穩(wěn)定員工隊(duì)伍的同時(shí)保持較低水平生產(chǎn)。預(yù)計(jì)企業(yè)生存壓力將進(jìn)一步加大。
據(jù)包芯紗集群企業(yè)反映,目前企業(yè)開(kāi)工率在八成左右,部分企業(yè)暫時(shí)停產(chǎn)。市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入淡季,部分企業(yè)連續(xù)多天沒(méi)有出貨,庫(kù)存高位積壓,只能通過(guò)延長(zhǎng)工人假期以緩解壓力。預(yù)計(jì)企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)的現(xiàn)象或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。
據(jù)色紡紗集群企業(yè)反映,當(dāng)前企業(yè)開(kāi)機(jī)率約五成左右,訂單嚴(yán)重不足,與此同時(shí),新疆棉訂單所受的影響越發(fā)突出。市場(chǎng)需求整體低迷,下游觀望情緒濃厚。預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)仍將維持現(xiàn)狀。
三、行業(yè)動(dòng)態(tài)和政策 1、美商務(wù)部長(zhǎng):拜登“很快”就取消關(guān)稅做決定 將主要集中在日用品領(lǐng)域 美東時(shí)間7月10日,美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)吉娜·雷蒙多在電視節(jié)目上回應(yīng)稱(chēng),美國(guó)總統(tǒng)拜登可能“很快”就會(huì)取消美國(guó)對(duì)華進(jìn)口商品的部分關(guān)稅。她在訪談中承認(rèn),取消關(guān)稅的目標(biāo)將主要集中在家居日用品領(lǐng)域,對(duì)于美國(guó)通脹降溫的實(shí)際效果有限。由于中國(guó)棉花在海外流通禁令的影響,若美國(guó)取消對(duì)華紡織服裝品關(guān)稅,聚酯化纖類(lèi)紡織服裝品預(yù)計(jì)出口將有所好轉(zhuǎn),一定程度緩和國(guó)內(nèi)紡織服裝以及聚酯化纖過(guò)剩的問(wèn)題。海外的棉紗等紡織纖維價(jià)格近年一直高于國(guó)內(nèi),取消關(guān)稅和低成本低價(jià)格等一系列因素,預(yù)計(jì)將促使此前流失的訂單重新流入國(guó)內(nèi)。
2、上半年我國(guó)紡織服裝訂單向外轉(zhuǎn)移規(guī)模為60億美元左右 據(jù)中國(guó)紡織品進(jìn)出口商會(huì)估算,上半年,我國(guó)紡織服裝訂單向外轉(zhuǎn)移規(guī)模為60億美元左右,其中棉紡織品訂單轉(zhuǎn)移規(guī)模為10億美元左右,服裝轉(zhuǎn)移規(guī)模為50億美元左右。棉紡織品訂單主要轉(zhuǎn)移到印度,服裝訂單主要轉(zhuǎn)至孟加拉國(guó)、越南、印度、印尼和柬埔寨等國(guó)。預(yù)計(jì)下半年,我國(guó)紡織服裝訂單轉(zhuǎn)移可能呈加速態(tài)勢(shì),轉(zhuǎn)移規(guī)模在100億美元左右。其中棉紡織品訂單轉(zhuǎn)移在20億美元左右,服裝轉(zhuǎn)移規(guī)模在80億美元左右。
3、總投資12.6億元!新疆集彩紡織舉行年產(chǎn)紗5萬(wàn)噸項(xiàng)目開(kāi)工奠基儀式 7月7日,新疆集彩紡織科技有限公司在圖木舒克經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)舉行開(kāi)工奠基儀式。該項(xiàng)目占地面積約702畝,預(yù)計(jì)總投資為12.6億元,建成后將致力于打造“棉加工、紡紗、織布、印染”為一體的綜合性紡織企業(yè)。項(xiàng)目預(yù)計(jì)年產(chǎn)紗5萬(wàn)噸、布19000萬(wàn)米,產(chǎn)品主要發(fā)往廣東、江蘇、福建等地,為轄區(qū)職工群眾提供2000余個(gè)就業(yè)崗位。
4、魯泰紡織上半年預(yù)計(jì)凈利3.4億-4億 同比增加122%-161% 7月11日,魯泰紡織股份有限公司發(fā)布2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告,公司預(yù)計(jì),報(bào)告期內(nèi)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)3.4億元-4億元,比上年同期增長(zhǎng)121.50%-160.59%。有分析認(rèn)為,魯泰紡織盈利能力有望在未來(lái)1-2年繼續(xù)修復(fù)到較好水平,具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是海外疫性管控放開(kāi),訂單需求旺盛,產(chǎn)能利用率快速恢復(fù)。二是棉價(jià)維穩(wěn),訂單價(jià)格向客戶傳導(dǎo)順利,成本壓力有望緩解。三是近期人民幣貶值趨勢(shì)顯著。
5、魏橋紡織上半年預(yù)計(jì)虧損6億-7億元 7月14日,魏橋紡織發(fā)布公告,預(yù)期集團(tuán)截至2022年6月30日虧損約人民幣6-7億元,主要原因是:一方面,受疫情不斷反復(fù)、以及國(guó)際貿(mào)易摩擦引起的紡織市場(chǎng)供應(yīng)鏈格局的改變等不利因素的影響,國(guó)內(nèi)外紡織市場(chǎng)持續(xù)疲弱,對(duì)紡織品的需求整體下降,使集團(tuán)的棉紡織產(chǎn)品訂單相應(yīng)減少,銷(xiāo)售下降;另一方面,主要原材料皮棉價(jià)格保持在高位運(yùn)行,員工成本亦較上年同期增加,導(dǎo)致紡織產(chǎn)品的生產(chǎn)成本大幅上漲。同時(shí),因煤炭?jī)r(jià)格在高位震蕩,電力成本大幅上漲,電力業(yè)務(wù)的單位毛利減少。 6、如意集團(tuán)上半年預(yù)盈3100萬(wàn)元-4000萬(wàn)元 同比扭虧為盈 7月15日,如意集團(tuán)發(fā)布2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3100萬(wàn)元-4000萬(wàn)元,同比扭虧為盈。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是:公司克服疫情及物流資源緊張的不利影響,充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),持續(xù)加大國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)客戶開(kāi)拓力度,內(nèi)銷(xiāo)職業(yè)裝訂單和美國(guó)大客戶外銷(xiāo)訂單較去年同期取得重大突破。通過(guò)實(shí)施品牌化戰(zhàn)略,公司精紡呢絨面料和服裝產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格和毛利率同比大幅提高。同時(shí),通過(guò)開(kāi)展調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、降本增效等工作,進(jìn)一步提升管理效率,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、營(yíng)業(yè)收入和盈利水平大幅提升的經(jīng)營(yíng)成果。
7、華茂股份上半年凈虧損6000萬(wàn)元-9000萬(wàn)元 7月15日,華茂股份發(fā)布2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損為6000萬(wàn)元-9000萬(wàn)元,與上年同比業(yè)績(jī)下降幅度較大。公告中解釋主要原因?yàn)椋簣?bào)告期內(nèi),公司持有的證券資產(chǎn)公允價(jià)值下跌,影響損益約2億元,屬于非經(jīng)常性損益項(xiàng)目;同時(shí),受疫情以及國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,全球大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng),國(guó)內(nèi)紡織業(yè)需求不振,公司紡織業(yè)務(wù)盈利水平同比下降。
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