一、市場行情

1、國內(nèi)棉花沖高回落

上周，棉紗期貨盤中漲停，出現(xiàn)逼倉行情，資金借機推動鄭棉再創(chuàng)新高；隨后部分投機盤獲利平倉，周五棉價出現(xiàn)小幅回落，周均價仍然明顯高于前期水平。代表內(nèi)地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)17731，較7月23日上漲439元/噸，漲幅2.54%;鄭州棉花期貨主力合約結(jié)算價17415元/噸，較7月23日上漲280元/噸，漲幅1.63%。

2、國際棉花小幅上漲

上周，美聯(lián)儲不急于減碼寬松的立場，使美股再創(chuàng)新高，疊加美國棉區(qū)降雨引發(fā)投機炒作，推動國際棉價攀升至高點后，引發(fā)獲利盤打壓，ICE棉價在90美分/磅受阻徘徊。7月30日代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(shù)（M）報價101.92美分/磅，按1%關(guān)稅下折算人民幣價格為16051元/噸，較7月23日上漲72元/噸，漲幅0.45%。

3、滌綸短纖價格上漲

受原料漲價推動，江浙滌綸短纖廠家報價多數(shù)上漲，1.4D主流報價7500-7700元/噸左右。福建滌綸短纖1.4D報價7600元/噸短途送到，實單商談或在7400-7500元/噸左右。山東、河北滌綸短纖價格上漲，交投氣氛一般，1.4D半光商談價格7450-7550元/噸左右，實單商談。7月30日滌綸短纖價格指數(shù)收報7400元/噸，較7月23日上漲170元/噸，漲幅2.35%。

4、粘膠短纖價格微漲

粘膠短纖整體價格變化不大，部分廠商報價試探性上漲，業(yè)內(nèi)普遍心態(tài)樂觀，挺價意愿較強。行業(yè)整體庫存壓力尚可但集中度較高，廠商對收款發(fā)貨心態(tài)不一，部分廠商貨源緊張。隨著棉價不斷推高，據(jù)粘膠短纖與棉花價差修復邏輯，業(yè)內(nèi)多看好粘膠短纖短期走勢，逐漸形成一致樂觀預期，粘膠短纖價格或進入穩(wěn)步上升通道?，F(xiàn)貨市場，中端貨報價12800-13300元/噸、高端貨報價13300-13600元/噸，商談空間或有縮小趨勢。7月30日粘膠短纖價格指數(shù)收報12850元/噸，較7月23日上漲50元/噸，漲幅0.39%。

5、國內(nèi)紗線價格全線上調(diào)

上周，受鄭棉、鄭紗大幅上漲影響，國內(nèi)棉紗現(xiàn)貨價格開始上調(diào)模式，市場情緒同樣帶動滌綸紗及人棉紗出現(xiàn)不同程度上漲。純棉32S報價27150元/噸，上漲800元/噸；滌綸32S報價12650元/噸，上漲150元/噸；人棉30S報價17650元/噸，上漲280元/噸。隨著國內(nèi)棉花、棉紗價格大幅上漲，越南、印度、巴基斯坦棉紗競爭力顯著增強，目前常規(guī)外紗價格低于國產(chǎn)紗901元/噸，港口外紗成交量價齊反彈；上游原料上漲后，坯布價格小幅跟漲，下游接單意愿不強。

6、第5周儲備棉輪出銷售底價16551元/噸

7月26日-7月30日儲備棉輪出第四周，合計上市儲備棉資源4.78萬噸，總成交4.78萬噸，成交率100%。平均成交價格17306元/噸，較前一周上漲521元/噸，折3128價格18324元/噸，較前一周上漲350元/噸。根據(jù)國家有關(guān)部門要求及中國儲備糧管理集團有限公司對中央儲備棉輪出銷售底價計算公式，第五周（8月2日-6日）儲備棉輪出銷售底價為16551元/噸(折標準級3128B)，較上一周上漲380元/噸。

圖源：中國棉花網(wǎng)

7、棉紡市場展望

上周鄭棉、鄭紗期價整體繼續(xù)上行，棉紗周二出現(xiàn)逼倉行情盤間漲停，棉紗現(xiàn)貨價格指數(shù)繼續(xù)上漲?，F(xiàn)貨市場方面，紡企棉紗市場報價繼續(xù)上調(diào)，周內(nèi)上漲200-500元/噸，下游坯布價格被迫上調(diào)，但成交較差，據(jù)悉部分織廠選擇停機觀望，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注坯布訂單及價格情況。目前市場普遍對新棉價格有較高的預期，對棉花、棉紗價格較為樂觀，但近期國內(nèi)疫情蔓延，目前至少15省份通報發(fā)現(xiàn)確診病例或無癥狀感染者，預計會對市場情緒及下游消費端有一定負面影響。

二、經(jīng)濟及行業(yè)運行情況

1、7月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）50.4%

7月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，低于上月0.5個百分點，繼續(xù)位于臨界點以上，制造業(yè)總體繼續(xù)保持擴張態(tài)勢，但步伐有所放緩。

從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均高于臨界點，原材料庫存指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和供應(yīng)商配送時間指數(shù)均低于臨界點。生產(chǎn)指數(shù)為51.0%，比上月回落0.9個百分點，高于臨界點，表明制造業(yè)生產(chǎn)擴張力度有所減弱。新訂單指數(shù)為50.9%，比上月回落0.6個百分點，高于臨界點，表明制造業(yè)市場需求增長放緩。原材料庫存指數(shù)為47.7%，比上月下降0.3個百分點，低于臨界點，表明制造業(yè)主要原材料庫存量較上月有所減少。從業(yè)人員指數(shù)為49.6%，比上月回升0.4個百分點，表明制造業(yè)企業(yè)用工景氣度繼續(xù)改善。供應(yīng)商配送時間指數(shù)為48.9%，比上月回升1.0個百分點，低于臨界點，表明制造業(yè)原材料供應(yīng)商交貨時間有所延長。

2、1-6月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長66.9%

1-6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額42183.3億元，同比增長66.9%（按可比口徑計算），比2019年1-6月份增長45.5%，兩年平均增長20.6%。

1-6月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，39個行業(yè)利潤總額同比增加，1個行業(yè)扭虧為盈，1個行業(yè)持平。主要行業(yè)利潤情況如下：有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額同比增長2.73倍，石油和天然氣開采業(yè)增長2.49倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長2.34倍，化學原料和化學制品制造業(yè)增長1.77倍，煤炭開采和洗選業(yè)增長1.14倍，汽車制造業(yè)增長45.2%，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長45.2%，電氣機械和器材制造業(yè)增長36.1%，通用設(shè)備制造業(yè)增長34.5%，專用設(shè)備制造業(yè)增長31.0%，非金屬礦物制品業(yè)增長26.7%，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長9.5%，農(nóng)副食品加工業(yè)增長5.4%，紡織業(yè)增長2.3%，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)由同期虧損轉(zhuǎn)為盈利。 

3、棉市進入關(guān)鍵期 棉價上漲好事多磨

截至7月下旬，鄭棉CF2109合約已逼近18000元/噸強阻力位，期現(xiàn)貨看多情緒較熱烈，但很顯然，棉紗、坯布、面料、服裝等終端消費無法跟上鄭棉、鄭紗聯(lián)袂大漲腳步，原料上漲壓力無法有效向下游傳遞，整個棉紡織 產(chǎn)業(yè)鏈陷入暫時“腸梗阻”，因此近兩日鄭棉主力合約小幅回調(diào)，多空雙方在17500元/噸附近展開僵持、博弈，到底是蓄勢待漲還是觸頂回落仍有待觀察。

8月對棉市而言進入4個“關(guān)鍵期”：一是8/9月新疆棉區(qū)天氣是決定2021/22年度全年棉花期現(xiàn)貨走向關(guān)鍵期(從統(tǒng)計局、棉花協(xié)會公布數(shù)據(jù)看，2020/21年度新疆棉種植面積、新疆棉產(chǎn)量已分別占全國總量的85%、90%以上)。近期持續(xù)高溫干旱天氣，對全疆棉花發(fā)育、生長、蕾鈴的影響不容低估；二是8/9月棉企機器、設(shè)備檢修進入高峰的同時，2021/22年度棉花支持收購貸款申報也逐步展開。2021/22年度包括農(nóng)發(fā)行及其它商業(yè)銀行對棉花收購信貸支持力度、額度值得關(guān)注；三是按慣例，8/9月冬季、春季紡織品服裝訂單將紛紛落下，能否實現(xiàn)“淡季不淡、旺季更旺”值得關(guān)注；四是8/9月央行貨幣政策對棉花、棉紡織產(chǎn)業(yè)影響很重要。業(yè)內(nèi)分析，為應(yīng)對美聯(lián)儲、歐州央行等“開閘放水”及緩解企業(yè)尤其是中小企業(yè)成本壓力，2021年下半年貨幣政策有望出現(xiàn)一定程度邊際放松，人民幣匯率面臨很大貶值壓力。

4、棉花連續(xù)大漲 紡企并不買賬

隨著鄭棉CF2109合約盤面價格連破17200、17500、17800等關(guān)口，現(xiàn)貨基差報價、點價、一口價隨之較大幅上調(diào)，但除一口價棉花因幅漲慢、漲幅低而成交相對活躍外，棉紡廠大多陷入觀望、等待狀態(tài)，對棉花期現(xiàn)貨大漲不買賬，追漲情緒不強。

從調(diào)查看，棉紡織廠現(xiàn)貨采購不積極原因有以下幾個原因：一、雖本周鄭棉、鄭紗開啟暴力逼空模式，但棉紗現(xiàn)貨實際上調(diào)空間、漲幅卻明顯弱于鄭紗CY2109合約，棉紡廠凈利潤較前期不斷下滑；二、儲備棉有條不紊輪 出給棉紡廠托底，原料采購需求有保障。按60萬噸輪出計劃，9月底前至少還有42.80萬噸棉花待輪出；三、70萬噸滑準稅棉花進口配額已從7月21日開始分批、陸續(xù)下達，紡企對7/10月船期外棉、港口保稅棉的詢價、采購持續(xù)回暖，有利于棉紡織廠降成本、提高紡織品服裝出口競爭力。

5、美國陸地棉簽約創(chuàng)年度低點

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)報告顯示，2021年7月16-22日，2020/21年度美國陸地棉出口簽約量-272噸，市場年度 低點，較前周和前四周均值顯著下降，主要買家墨西哥(545噸)、巴基斯坦(204噸)、秘魯(114噸)、韓國(91噸)、埃 及(23噸)，取消合同的有印度尼西亞(499噸)、越南(454噸)、中國(204噸)、日本(91噸)。2020/21年度美國陸地棉出口裝運量54094噸，較前周下降3%，較前4周均值下降5%，主要運往土耳其(12303噸)、巴基斯坦(11078噸)、越南(6651噸)、中國(6243噸)、印度尼西亞(4200噸)。

2021/22年度美國陸地棉出口簽約量43629噸，主要買家孟加拉國(12485噸)、墨西哥(8989噸)、巴基斯坦(7650噸)、越南(5743噸)、土耳其(3246噸)，取消合同的有危地馬拉(45噸)。

2021年7月16-22日，2020/21年度美國皮馬棉出口簽約量953噸，較前周增長22%，較前4周均值下降2%，主要買家秘魯(522噸)、印度(204噸)。2020/21年度美國皮馬棉出口裝運量2111噸，較前周下降10%，較前4周均值下降14%，主要運往印度(1430噸)、秘魯(341噸)、中國(159噸)、德國(91噸)、巴基斯坦(45噸)。2021/22年度美國皮馬棉出口簽約量45噸，主要買家泰國(23噸)、日本(23噸)。

三、行業(yè)政策與動態(tài)

1、紡織行業(yè)重點培育擬上市企業(yè)推薦名單公布

在“十四五”開局之年，中國紡織工業(yè)聯(lián)合會正加速推進紡織行業(yè)與資本市場的融合工作。7月26日，中國紡織工業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《關(guān)于公布2021至2022年度紡織行業(yè)重點培育擬上市企業(yè)推薦名單的通知》。經(jīng)過嚴格篩選和評審，選拔出具有領(lǐng)先技術(shù)、良好發(fā)展?jié)摿?、符合產(chǎn)業(yè)政策、在資本市場有融資需求的18家優(yōu)勢企業(yè)，形成推薦名單。這些企業(yè)涉及纖維新材料、智能制造、時尚建設(shè)、綠色制造、高端產(chǎn)業(yè)用紡織品等領(lǐng)域，這也正是紡織“十四五”重點支持的重點領(lǐng)域。

2、黃梅縣集中開工項目5個 紡織項目3個

7月30日上午，湖北省黃梅縣舉行7月份招商引資項目集中開工暨集中簽約活動，開工重大項目5個，總投資9.8億元；集中簽約招商引資項目2個，總投資35.6億元。

湖北茂群紡織科技有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關(guān)山工業(yè)園區(qū)，占地面積40畝，總建筑面積16000平方米，總投資8000萬元。主要從事紡織面料生產(chǎn)，公司擁有噴水設(shè)備600臺套。投產(chǎn)后年產(chǎn)值可達3000萬元，可實現(xiàn)稅收80萬元，可提供就業(yè)崗位60個。

湖北懂誠織造有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關(guān)山工業(yè)園區(qū)，占地面積50畝，總建筑面積21000平方米，總投資10000萬元。主要從事細膽T800，細膽尼龍滌綸生產(chǎn)，公司擁有噴水設(shè)備800臺套，投產(chǎn)后年產(chǎn)值可達5000萬元，可實現(xiàn)稅收100萬元，可提供就業(yè)崗位80個。

湖北恒毅紡織有限公司，位于湖北省黃梅縣大勝關(guān)山工業(yè)園區(qū)，占地面積40畝，總建筑面積16000平方，總投資1億元，主要從事噴水織布生產(chǎn)，公司擁有噴水織機設(shè)備600臺套，投產(chǎn)后年產(chǎn)值可達4000萬，可實現(xiàn)稅收100萬，可提供就業(yè)崗位80人。

3、上半年我國家紡出口保持快速增長

今年上半年，我國家用紡織品出口保持快速增長，出口規(guī)模創(chuàng)歷史新高。我家紡產(chǎn)品對全球前二十大市場出口均保持增長。

1-6月，我國家紡產(chǎn)品出口155.6億美元，比去年同期增長54%，比2019年同期增長22.4%，出口規(guī)模創(chuàng)歷史新高。同時，家紡產(chǎn)品出口占紡織服裝產(chǎn)品出口總額的11%，比紡織服裝整體出口增速高42個百分點，有效拉動行業(yè)整體出口恢復增長。其中，窗簾、地毯、毯子等類別產(chǎn)品出口保持高速增長，增幅均在60%以上，廚房用品及餐桌用紡織品出口增長相對緩慢，在28%-42%之間。

主營企業(yè)反映，受全球新冠疫情影響，今年以來部分印度和東盟訂單回流，當前企業(yè)在手訂單較為飽滿，趨勢預計將延續(xù)至三季度或年底。目前，主營企業(yè)保持謹慎樂觀，并未盲目擴大產(chǎn)能，全球疫情穩(wěn)定后，仍將面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和訂單外流的壓力。

四、國內(nèi)外要聞回顧

1、疫情兇猛！15省市拉響警報！

國家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，7月全國累計報告新增本土確診病例328例，接近此前5個月總和，波及14個省份。截至昨日（8月1日）18：00，全國共有4個高風險地區(qū)，91個中風險地區(qū)。據(jù)健康時報不完全統(tǒng)計，截至8月1日，已有江蘇、湖南、北京、四川、遼寧、云南、安徽、廣東、福建、重慶、河南、湖北、寧夏、海南、山東共15?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）報告有新增本土確診病例或無癥狀感染者。

2、中國城市GDP半年報出爐：上?？偭砍?萬億居首 深圳失速

據(jù)統(tǒng)計，上半年GDP前十城市分別是：上海、北京、深圳、廣州、重慶、蘇州、成都、杭州、武漢和南京。有6個城市上半年GDP超萬億，23個城市超5000億。上海超過2萬億居首，而深圳上半年GDP同比增速只有9.7%，在一線城市中最低，并且遠低于全國平均增速。

3、依法實施三孩生育政策 將取消社會撫養(yǎng)費

國家衛(wèi)生健康委發(fā)布關(guān)于貫徹落實《中共中央國務(wù)院關(guān)于優(yōu)化生育政策促進人口長期均衡發(fā)展的決定》的通知。通知要求，依法實施三孩生育政策。要深入評估本地區(qū)人口發(fā)展形勢、工作基礎(chǔ)和政策實施風險，科學制定實施方案。及時提請省級人大或其常委會修訂本省（區(qū)、市）人口與計劃生育條例，重點對生育調(diào)節(jié)、獎勵與社會保障、普惠托育服務(wù)、計劃生育服務(wù)和法律責任等相關(guān)內(nèi)容進行修訂。取消社會撫養(yǎng)費，清理和廢止相關(guān)處罰規(guī)定，將入戶、入學、入職等與個人生育情況全面脫鉤。遵循法制統(tǒng)一原則，注重與上位法的協(xié)調(diào)，做好三孩生育政策實施前后獎勵扶助和制約處罰措施的銜接。

4、住建部副部長倪虹：優(yōu)化土地競拍規(guī)則，限房價、控地價

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部副部長倪虹：第一，必須加快建立和完善房價地價聯(lián)動機制，優(yōu)化土地競拍規(guī)則，限房價、控地價、提品質(zhì)，堅決穩(wěn)定地價、穩(wěn)定房價。第二，必須加快發(fā)展保障性租賃住房，解決新市民、青年人住房困難問題。第三，必須果斷采取措施，實施供需雙向調(diào)節(jié)，規(guī)范市場秩序，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

5、教育部啟動中小學有償補課和教師違規(guī)收受禮品禮金問題專項整治

日前，教育部辦公廳印發(fā)《關(guān)于開展中小學有償補課和教師違規(guī)收受禮品禮金問題專項整治工作的通知》(教師廳函〔2021〕17號)，面向全國中小學校和教師開展為期九個月的有償補課和違規(guī)收受禮品禮金問題專項整治，進一步規(guī)范中小學教師職業(yè)行為，營造風清氣正的育人環(huán)境，促進中小學生健康全面發(fā)展。

6、劉鶴重磅發(fā)言定調(diào)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展之路 資本市場將創(chuàng)造好條件

7月27日，劉鶴在全國“專精特新”中小企業(yè)高峰論壇上表示，中小企業(yè)好，中國經(jīng)濟才會好，“專精特新”的靈魂是創(chuàng)新，要為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。劉鶴表示，中小企業(yè)好，中國經(jīng)濟才會好。中小企業(yè)是市場的主體，是保就業(yè)的主力軍。

7、中美天津會談后謝鋒副外長舉行吹風會：已向美方提出兩份清單

謝鋒副外長表示，中方向美方提出兩份清單，一份是要求美方糾正其錯誤對華政策和言行的清單，一份是中方關(guān)切的重點個案清單。在糾錯清單里，中方敦促美方無條件撤銷對中方領(lǐng)導人、官員、政府部門的制裁，取消對中國留學生的簽證限制，停止打壓中國企業(yè)，撤銷對孟晚舟的引渡等等。在中方關(guān)切的重點個案清單里，中方主要就中國部分留學生赴美簽證遭拒，中國公民在美遭受不公正待遇等個案向美方表達嚴重關(guān)切，要求美方盡快解決，切實尊重、保護中國公民和機構(gòu)在美的合法權(quán)益。

 來源：中國棉花網(wǎng)、格隆匯、中國紗線網(wǎng)

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